Il existe deux principaux types de faillites pour les consommateurs :
Le chapitre 7 - est une liquidation d'actifs suivie d'une remise de dettes. C'est peut-être ce à quoi vous pensez normalement lorsque vous pensez à la faillite. Lors du dépôt de la faillite, la Cour désigne, par l'intermédiaire du ministère américain de la Justice, un avocat appelé le «syndic». Le travail du syndic est d'examiner ce que vous possédez et de voir si quelque chose peut être vendu pour rembourser une partie de votre dette, même si ce n'est pas le montant total. En échange d'une vente de vos actifs, vous recevez une décharge totale de votre dette, ce qui signifie que le créancier ne peut plus jamais prendre de mesure pour recouvrer cette dette que vous lui devez.
Chapitre 13 - est essentiellement un plan de paiement de consolidation. Plutôt que de vendre une partie de votre propriété, vous vous engagez à rembourser une partie ou la totalité de votre dette au fil du temps (généralement sur une période de 3 à 5 ans). Vous déposeriez un chapitre 13 plutôt qu'un chapitre 7 lorsque vous avez des biens que vous considérez comme trop précieux pour être perdus lors d'une liquidation, lorsque vous gagnez trop d'argent pour être admissible à un chapitre 7 ou lorsque vous souhaitez un plan de paiement pour vous aider à payer. les arriérés sur une dette garantie, comme lorsque vous êtes en retard sur vos versements hypothécaires. Afin de déposer un chapitre 13, vous devez avoir un revenu suffisant pour faire fonctionner le plan, vous avez donc besoin d'un revenu suffisant pour vos dépenses normales plus quels que soient les versements du régime.
D'autres types de faillites pas nécessairement pour les consommateurs dont vous avez peut-être entendu parler comprennent le chapitre 11 (réorganisation des entreprises) ou le chapitre 12 (réorganisation des pêcheurs ou des agriculteurs).