Borcu olan birçok kişi iflas başvurusunda bulunmayı düşünür. İflas, çok fazla borcu olan insanlara yeni bir başlangıç sağlayabilir. Bölüm 7 iflas, nitelikli borçları ortadan kaldırır ve kişinin alacaklılara ek ödeme yapması gerekmez. Bölüm 13 iflas, bir kişinin borcunu birleştirir ve yeniden düzenler ve kişi, daha sonra alacaklılara borçlu oldukları şeyin bir yüzdesini ödeyen iflas mütevellisine ödeme yapmalıdır. İflas, borcu olan kişiler için her zaman en iyi seçenek değildir ve yalnızca 8 yılda bir kullanılabilir. İflas başvurusunda bulunmadan önce, kişi bir iflas uzmanından tavsiye almaya çalışmalıdır.